Investir pode unir segurança financeira e propósito social, apoiando a construção de lares e o desenvolvimento do campo sem abrir mão de rentabilidade líquida.

Entendendo o que são LCI e LCA

As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) são títulos de renda fixa emitidos por bancos. Enquanto a LCI destina recursos ao setor imobiliário, a LCA apoia o agronegócio.

Ao adquirir esses títulos, o investidor pratica um empréstimo ao banco, que, por sua vez, financia construções de imóveis, escritórios, fazendas e cooperativas agroindustriais.

Funcionamento e tipos de rentabilidade

O investidor aplica um valor e, no vencimento, recebe o capital acrescido dos juros pactuados. Existem duas modalidades principais:

• Prefixado: opção de rentabilidade prefixada ou pós-fixada definida no momento da compra.
• Pós-fixado: indexado a indicadores como CDI ou inflação, acompanhando a variação do mercado.

Por exemplo, uma LCI pagando 90% do CDI com CDI a 13% ao ano renderia 11,7% ao ano antes de custos.

Em um título prefixado, a taxa de 10% ao ano garante previsibilidade, mas pode ficar abaixo da inflação futura.

Vantagens principais

• isentos de IR sobre o rendimento para investidores pessoa física, diferindo de CDBs e Tesouro Direto.
• proteção do Fundo Garantidor de Crédito para até R$ 250.000 por CPF e por instituição.
• rentabilidade líquida mais próxima ao ganho bruto, sem desconto regressivo de Imposto de Renda.
• Opção entre taxas prefixadas ou pós-fixadas, adaptáveis a diferentes cenários econômicos.

Comparativo com outros investimentos

Garantia e segurança

Ambos os títulos contam com o Fundo Garantidor de Crédito até o limite de R$ 250.000 por CPF e por instituição. Se o banco emissor enfrentar problemas, o FGC reembolsa o investidor dentro desse teto.

Regras de liquidez e prazos mínimos

• prazo mínimo de carência de 90 dias em muitas emissões, podendo chegar a um ano ou mais.
• Algumas ofertas não permitem resgate antecipado, exigindo aguardar até o vencimento.
• Investidor deve avaliar o compromisso de imobilizar recursos até o prazo final.

Desvantagens e cuidados

Embora atrativas, as LCIs e LCAs têm limitações que merecem atenção:

• Menor liquidez: resgate só no vencimento em certa carteiras.
• Rentabilidade às vezes inferior à de CDBs, pois o banco ajusta a taxa ao benefício tributário.
• Limite de R$ 250.000 garantido pelo FGC; investir acima desse valor em uma mesma instituição aumenta o risco.

Como começar a investir em LCI e LCA

Para dar os primeiros passos, siga estas etapas:

• Abra conta em um banco ou corretora de sua confiança e avalie o histórico de crédito das instituições.
• Compare prazos, taxas e regras de carência para escolher o título alinhado ao seu planejamento.
• Verifique o valor mínimo de aplicação, que geralmente parte de R$ 1.000, e programe-se para não precisar do recurso antes do vencimento.

Exemplos práticos de rentabilidade

Imagine investir R$ 10.000 em uma LCI pagando 90% do CDI, com CDI a 13% ao ano. Após um ano, você receberá R$ 11.170, já que não há desconto de IR.

Se aplicasse no CDB de 100% do CDI, o rendimento bruto seria R$ 11.300, mas o Imposto de Renda de 17,5% reduziria o ganho líquido para R$ 11.072,50.

Esses números mostram como a isenção de IR pode elevar seu rendimento líquido, aproximando-o do ganho bruto.

Panorama de mercado

No Brasil, LCIs e LCAs representam parcela significativa da renda fixa, com oferta crescente em bancos médios que buscam competir com grandes instituições.

Em cenários de juros elevados, as Letras de Crédito se tornam ainda mais atrativas, entregando estabilidade e isenção tributária.

Ao diversificar com LCI e LCA, você alinha segurança financeira, incentivo a setores produtivos e proteção tributária, criando um portfólio sólido para realizar sonhos e projetos.